《韭菜的自我修养》一个重要的概念：风险收益比_author_思考_with

《韭菜的自我修养》一个重要的概念：风险收益比

在复习李笑来的《韭菜的自我修养》这本书中，作者反复强调了一个重要观点：在进入交易市场之前，千万不能着急。首先要学会观察别人如何冒险。书中提到，赛德商学院的第一节课就讲到了"use other people’s money"（用别人的钱）这个概念。当然，这是在合法合规的前提下进行的。

作者还提醒我们，要观察那些用真金白银冒险的人。具体来说，就是去观察金融市场的新手们是如何犯错的，记录他们的行为模式。因为通过观察，我们可能会发现自己也会犯类似的错误。所以及时记录非常重要，只有通过记录，才能记住自己当时的完整思考过程和决策依据。否则，今天可能还记得，明天就忘了，后天基本上就什么都不记得了。The author also reminds us to observe those who venture with real money. Specifically, it is to observe how newcomers to the financial markets make mistakes and record their behavior patterns. Because by observing, we may find ourselves making similar mistakes. Therefore, it is very important to record in a timely manner, and only through recording can you remember the complete thinking process and decision-making basis at that time. Otherwise, you may remember it today, forget it tomorrow, and basically remember nothing the day after tomorrow.

记录不仅能帮助我们长久地记住自己的思考过程、决策过程以及最终结果，更重要的是，它让我们有机会回头审视自己的思考逻辑、约束条件和判断原则。这样，我们才能不断完善和改进自己的技能，获得进步的机会。

书中特别强调，不要一进场就失去最重要的本金，要给自己留有余地，有机会亡羊补牢。今晚，我在书中还学到了一个重要公式。

回报风险比等于可能的收益除以可能的损失。举个例子，如果你有100块钱要投入金融市场，可能获得10%的收益，但也有可能损失50%的本金。按照这个公式计算，回报风险比就是100×10除以50，等于0.2。也就是说，用50块钱可能赚到10块钱，这可能是一笔不太划算的生意。

每个人进入金融市场，都希望能赚得更多。但短期的波动往往趋近于零和游戏，再加上手续费的存在，就更像一个带着阻尼的波动器。短期内，市场可能会趋于直线，但从长期来看，整个世界的价值在不断积累，生产力也一直在提高。从宏观视角来看，科技在不断进步和发展。

因此，一定要让自己有实力跨越两个大周期。在金融世界里生存两个大周期之后，你的心理建设就会比较完整。你会知道是什么原因导致涨跌，而不是跌了就恐慌，涨了也恐慌，从而损失掉浮盈。这一切都是心理建设的一部分。

掌握风险收益比的同时，还要考虑另一个概念：日常波动幅度。在一个波动幅度巨大的市场，你是否能扛得住这些波动？如果不能，最好慎重选择这个市场。

从长期投资这个角度来看，还有一个最重要的本质：那就是自身的收入能力。也就是说，你需要在金融市场之外拥有长期且低成本的收入来源。如果没有这样的收入，很难在金融市场中持续、长期地生存下去。如果你需要从投资本金中提取资金来花费，最终也会面临同样的问题。

在场外赚钱的能力中，还有一个至关重要的能力就是融资能力。所谓融资能力，正如赛德商学院所讲的，是在合法合规的前提下使用别人的钱。如果你有本事让别人赚更多的钱，就有可能募集到更多的资金。因为钱是聪明的，它会流向增值潜力最高的地方。每一笔投资出去的钱，都带着投资者的思考和最终决策。

在金融市场中，为什么会有"smart money"（聪明的钱）这个说法？因为这些钱带着每一个使用者的决策和思考，最终汇聚成最有智慧的资金流。比如格雷厄姆曾说，股票市场就像一台称重机。长期来看，你只需要找到最重的那一个就行了。从10年、20年、50年的历史来看，你只需要找到"吃得最胖"的那一个，也就是资金投入最多的那一个领域就可以了。这也可以称之为一种集体智慧。

今天，我重新复习了《韭菜的自我修养》这本书，产生了一些新的思考。

思考与行动：

1.在金融市场中生存，就像需要氧气一样，那这个"氧气"到底是什么呢？

2.在进入投资市场之前，一定要夯实基础概念，这是至关重要的。

3.要保护好本金，这是投资的第一要务。

4.如何找到市场中"吃得最胖"的那一个领域，这是我们需要持续探索的问题。

这些感悟来自于李笑来所著的《韭菜的自我修养》，希望对大家有所启发。最重要的是，我们要用行动去实践自己的想法。如果以上内容对你有所帮助，欢迎分享给身边的朋友。

需要特别说明的是，以上内容仅为个人观点，并非投资建议。

投资有风险，决策需谨慎。